Forex Trading In Islamic Finance

Forex islamique Le change (FX) est une activité importante dans l'économie moderne. Une opération de change est essentiellement un accord d'échange d'une devise pour une autre à un taux de change convenu à une date convenue, elle offre une protection contre les taux de change défavorables et aide les entreprises associées à des activités en monnaie étrangère à définir une forme d'exposition au risque de change . Et en utilisant des techniques telles que les capacités de couverture de change, les entreprises peuvent se protéger contre les mouvements de change défavorables à une date ultérieure. Les opérations sur devises couvrent les opérations de paiement en devises et les virements de fonds impliquant différentes devises et pays et les transactions telles que les chèques de voyage, la monnaie étrangère, les devises étrangères, les transferts de fonds en devises, les investissements et les services commerciaux. Admissibilité des transactions de change Dans la finance islamique, il existe un consensus général entre les universitaires islamiques sur le fait que les monnaies de différents pays peuvent être échangées sur une base spot à un taux différent de l'unité puisque les monnaies de différents pays sont des entités distinctes avec des valeurs différentes ou La valeur intrinsèque et le pouvoir d'achat. Cependant, il existait des points de vue diamétralement opposés, par le passé, sur la permissibilité de l'échange de devises à terme, c'est-à-dire lorsque les droits et obligations des deux parties concernent une date ultérieure. La divergence de vues sur la permissibilité des contrats d'échange de devises peut être tracée principalement à la question de l'existence des éléments suivants Riba (usure) Gharar (incertitude excessive) et Qimar (speculationgambling). En ce qui concerne la comparaison avec Riba, certains juristes comparent les monnaies de papier avec l'or et l'argent qui étaient universellement acceptables comme principal moyen d'échange dans les premiers jours de l'Islam. Ils font référence au hadith du saint prophète (paix soit sur lui) Vendez de l'or pour l'or, de l'argent pour l'argent. Dans les mêmes quantités sur place et lorsque les denrées sont différentes, vendez comme il vous convient, mais sur place. Toutefois, le cas des échanges portant sur des monnaies de papier appartenant à des pays différents, la valeur intrinsèque ou la valeur des monnaies de papier ne peuvent être identifiés ou évalués à la différence de l'or et de l'argent qui peuvent être pesés. Par conséquent, les injonctions de Sharirsquoah pour l'interdiction Riba ne sont pas applicables aux monnaies de papier. Cet échange serait autorisé tant qu'il serait exempt de toute injonction concernant le taux de change et le mode de règlement. En ce qui concerne le Gharar et la spéculation, l'interdiction des contrats à terme et des contrats à terme impliquant l'échange de devises se justifie par le fait qu'un tel contrat implique la vente d'un objet inexistant ou d'un objet qui n'est pas en la possession du vendeur. Quelques érudits récents ont émis l'opinion que les futures, en général, devraient être permises, parce que la cause efficace, c'est-à-dire la probabilité de l'échec à livrer était tout à fait pertinente dans un marché simple, primitif et non organisé. Toutefois, cela ne devrait plus être inquiétant dans les marchés à terme organisés aujourd'hui, où la nature normalisée des contrats à terme et les procédures opératoires transparentes sur les marchés à terme organisés sont censées minimiser cette probabilité d'échec. Néanmoins, cette prétention continue à être rejetée par la majorité des chercheurs, ils soulignent le fait que les contrats à terme ne font presque jamais intervenir les deux parties. Au contraire, les parties au contrat annulent la transaction et le contrat n'est réglé que par différence de prix. De plus, en ce qui concerne la prévisibilité des taux de change, ils sont volatils et demeurent imprévisibles, du moins pour la grande majorité des participants au marché. Et toute tentative de spéculer dans l'espoir des gains théoriquement infinis serait un jeu de hasard pour ces participants. Les banques islamiques échangent des devises sur place dans des opérations telles qu'un virement bancaire ou une remise en monnaie étrangère, un paiement pour des marchandises importées d'un autre pays, un paiement pour des services facturés en monnaie étrangère, dans le cas d'une vente ou d'un achat d'un Devises en espèces ou par chèque ou traite bancaire contre une autre devise, ou lorsqu'un client dépose un chèque ou une traite bancaire émis dans une monnaie étrangère et exige un paiement en monnaie locale. En plus des transactions au comptant, une transaction de change peut être effectuée par les banques sur la base de contrats à terme, de contrats à terme, de contrats d'options, de contrats d'échange et d'arbitrage de devises. Même si, certaines de ces transactions sont controversées en tant qu'instruments financiers islamiques, car il est discutable que l'élément de la spéculation et l'intérêt est intégré dans ces contrats. En outre, bien qu'il n'y ait normalement pas de coûts initiaux impliqués dans les transactions de change, les banques islamiques tirent encore un avantage financier en incorporant une marge dans la transaction ou le taux contractuel. Cela signifie que le taux de bankrsquos peut être différent du taux de marché en vigueur à ce moment, par lequel la banque fait un profit sur une transaction. Aujourd'hui, les marchés des devises sont caractérisés par des taux de change volatiles. Dans un marché volatil, les participants sont exposés au risque de change et la rationalité islamique exige que ce risque soit minimisé dans l'intérêt de l'efficacité sinon réduit à zéro. Les mécanismes islamiques de couverture de change sont conçus pour atteindre les objectifs des contrats conventionnels de couverture de change tout en étant conformes aux principes de la jurisprudence commerciale islamique. Cela implique la nécessité de s'assurer que le contrat est libre de Riba, Gharar et Maysir. Certains de ces mécanismes sont: Bull Un contrat à terme impliquant des devises permet de vendre une devise contre une autre, pour le règlement le jour de l'expiration du contrat élimine le risque de fluctuation des taux de change en fixant un taux à la date du contrat pour une transaction qui Aura lieu à l'avenir. Bull Un contrat à terme impliquant des devises est un accord pour acheter ou vendre une monnaie particulière pour la livraison à un endroit convenu et à l'avenir à l'avenir cependant, ces contrats conduisent très rarement à la livraison d'une monnaie, parce que les positions sont fermées avant la date de livraison. Bull Une option de change est un outil de couverture, similaire à une police d'assurance qui permet à une devise d'être échangée contre une autre à une date donnée, à un taux de change pré-arrangé, sans aucune obligation de le faire. Transactions futures. Bull Un contrat de swap impliquant des devises est un accord pour échanger une devise contre une autre et inverser l'échange à une date ultérieure, il est basé sur un capital notionnel ou un montant équivalent de principal qui fixe la valeur du swap à l'échéance mais est Jamais échangés Les swaps de devises sont utilisés pour gagner de la liquidité. Bull L'arbitrage en devises vise à tirer profit des divergences de taux de change sur différents marchés monétaires en achetant une devise sur un marché et en la vendant sur un autre marché pour bénéficier des différents taux d'intérêt. Du point de vue de Sharirsquoah, le problème avec les structures susmentionnées survient lorsque les parties impliquées veulent échanger des devises à l'avenir mais fixent déjà un taux qui est fixé aujourd'hui alors que le contrat est scellé aujourd'hui. Cela contrevient aux règles fondamentales de la charia qui régissent l'échange de devises (Bai Sarf). Dans Bai Sarf, il est nécessaire d'effectuer un échange qui implique deux devises différentes. Il est donc interdit de conclure des contrats de change à terme prévoyant l'exécution d'un contrat différé dans lequel la possession simultanée des deux contre-valeurs par les deux parties n'a pas lieu. Néanmoins, afin de minimiser le risque d'incertitude des prix dans l'avenir, les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les marchés de swaps pour le commerce de devises ont également émergé pour les banques islamiques bien que la décision générale des spécialistes de la charia soit que la couverture n'est pas permise. Cependant, ces objections peuvent être discutables, puisque la couverture contribue à éliminer Gharar en permettant à l'importateur d'acheter les devises nécessaires au taux de change actuel, puisque les banques islamiques n'investissent que les devises achetées par eux d'une manière conforme à la charia. Est possible et que le principe de protection de la richesse est respecté. En outre, la spéculation réelle est autorisée dans l'islam, par opposition à la spéculation professionnelle, où le spéculateur n'est pas un véritable investisseur. La plupart des contrats financiers islamiques fournis par les banques islamiques seront exposés aux fluctuations des taux de change découlant des variations générales des taux de change au comptant des activités à l'étranger et des créances et dettes en devises qui en résultent. Les banques islamiques peuvent imposer des frais sur la base de divers contrats islamiques et pour freiner la spéculation et l'abus, les opérations de couverture pourraient être limitées aux créances et dettes en devises liées aux biens et services réels. Le swap introduit par les banques islamiques, basé sur des concepts tels que Warsquoad, Murabahah, Musawamah et Tawarruq est considéré par les savants comme admissible tant qu'il est exempt d'éléments qui contreviennent au Sharirsquoah, et dans le but de remplir le besoin de couverture. Par conséquent, les paramètres de Sharirsquoah dans la structuration et l'exécution de swap sont très importants pour s'assurer que les praticiens du marché respectent véritablement l'exigence énoncée par Sharirsquoah. Deux grandes catégories de paramètres de Sharirsquo sur le swap de change islamique sont suggérées, à savoir les lignes directrices sur la combinaison de divers contrats en une seule transaction et l'autre est sur les lignes directrices de la façon de délimiter les fins de swap islamique soit pour couvrir ou de spéculer. Les deux structures couramment proposées de FX islamique Swap sur le marché sont basées sur le contrat Bai Tawarruq ou le concept de Warsquoad (promesse d'entreprise). L'arrangement basé sur Tawarruq est structuré avec l'application de deux ensembles de Tawarruq (au début) pour permettre le même effet que FX Swap d'être atteint. Alors que la deuxième structure basée sur le concept de Warsquoad implique l'échange de devises au début, et la promesse ou l'entreprise (Warsquoad) pour effectuer un autre Bai Sarf à la date future sur la base du taux déterminé aujourd'hui. À la date d'expiration, le deuxième Bai Sarf sera mis en œuvre pour récupérer la monnaie d'origine. Depuis la réception ainsi que le paiement de l'intérêt est Haram dans l'islam, les musulmans exigent donc un type spécial de compte de trading forex. Les comptes forex classiques portent (ou paient) des intérêts au titulaire du compte, déterminés par les positions de roulement détenues au cours du week-end 8211 sur une paire de devises qui a un différentiel de taux d'intérêt positivenegative entre les devises. Les comptes Forex islamiques annulent les intérêts débiteurs (ou payables), et peuvent en fait fonctionner aussi efficacement que n'importe quel autre compte forex conventionnel. Il est important pour un trader musulman de s'associer avec le bon courtier afin de rendre vos investissements aussi shari8217ah conforme que possible. Le commerce de la devise avec la devise Fursa FX reconnaît que seulement 8220spot forex trading8221 est considéré halal comme la transaction est faite sur une base spot, ce qui signifie à la fois le prix et la livraison de L'actif est réglé au même moment. Actuellement, nous nous abstenons de négocier des options sur devises, des swaps, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et d'autres contrats dérivés car les conditions pour lesquelles la négociation de ces instruments sont autorisés dépendent d'un cas (par exemple, De la manière dont ils sont pratiqués dans l'échange de marchandises, défini dans la norme de la Syariah AAOIFI, hlm 358). Toutefois, l'achat et la vente de devises est autorisé et est appelé Bai Sarf dans les banques islamiques, et les musulmans sont autorisés à échanger Argent avec de l'or, acheter de l'or avec des dollars américains et acheter des dollars américains en vendant l'euro. La mécanique de Bai Sarf est halal mais elle doit être faite sur place. Nous faisons de notre mieux pour nous assurer que toutes les transactions que nous fournissons ou effectuons sont conformes aux principes de la Halal ou de la permissibilité islamique. Les pratiques actuelles de financement de l'ampli bancaire islamique n'excluent pas complètement l'utilisation de l'effet de levier dans les investissements. Si l'on considère l'exemple des REIT islamiques (Real Estate Investment Trusts) en Malaisie, ces instruments fonctionnent à un maximum d'effet de levier de 33. Le ratio de dette inférieur ou égal à ce niveau est jugé acceptable par les autorités en Malaisie. (Muhammad Ayub, 2007 et Jawad Ali, 2007). En outre, Fursa FX n'investit pas dans n'importe quel endroit qui a un levier excessif élevé de 1: 500, car cela favoriserait une spéculation excessive et entraînerait des risques inutiles pour l'investisseur. Nos comptes de trading manuels sont donc limités à une configuration de levier 1: 100. Il est à noter que, à la fin de la journée, les commerçants devraient prendre la responsabilité personnelle et de ne pas sur-leverage et être exposés à des risques inutiles. La religion est une relation personnelle entre soi et Dieu et chacun est responsable de ses propres choix et décisions. La finance islamique est toujours en évolution et il ya des risques et des dangers d'être pris au piège dans la 8220I8217m droit et you8217re wrong8221 mentalité. Même parmi les différents savants reconnus Sharia8217ah, leurs opinions peuvent différer dans de nombreux aspects de la finance islamique, y compris le thème du commerce de forex. La beauté de l'islam, c'est qu'il a beaucoup de points de vue et de dynamisme différents, afin que nous puissions apprendre les uns des autres pour les bénéfices de chacun. La diversité est notre force et que l'Islam est destiné à être adapté à tout le monde dans ce monde. La chose la plus importante est de respecter les croyances d'autrui et de ne pas manquer le but et l'objectif les plus importants des lois au bénéfice de la communauté et de fournir un commerce éthique et équitable pour tous. Fursa FX ne prétend pas être l'autorité ultime sur la permissibilité sur le commerce de forex islamique, mais nous nous efforçons de fournir la meilleure plateforme de négociation conforme Shari8217ah possible et nous sommes toujours à l'affût d'améliorer et de rester à jour avec les derniers développements. À propos de Forex Trading